Перейти в Telegram
Новый виток конфликта между США и Ираном вновь вернул на рынок хорошо знакомую обратную корреляцию между золотом и нефтью. Рост нефтяных котировок усиливает опасения по поводу ускорения глобальной инфляции, а вместе с ними — ожидания более жесткой денежно-кредитной политики и сохранения высоких процентных ставок. В результате капитал пока предпочитает доллар и долговой рынок, а золото оказалось под давлением.
Минувшая неделя оказалась нестабильной для рынка драгоценных металлов. Торги открылись в понедельник на уровне 4175,71 доллара за унцию, и первоначально котировки пошли вверх, достигнув недельного максимума в 4202,67 доллара. Однако рост долго не продлился, распродажи усилились к середине недели: цена пробила отметку в 4100 долларов и установила недельный минимум на уровне 4021,76 доллара в среду. Давление оказали опубликованные протоколы июньского заседания Федеральной резервной системы, которые продемонстрировали обеспокоенность регулятора устойчивой инфляцией и готовность некоторых чиновников к немедленному повышению ставок.
Высокая доходность казначейских облигаций и укрепление доллара также ограничили спрос на золото как на защитный актив. В четверг наблюдался кратковременный отскок на фоне данных по заявкам на пособие по безработице, которые вышли на уровне 215 000 (чуть ниже ожиданий), однако восстановление остановилось ниже 4140 долларов за унцию. В итоге неделя закрылась на отметке 4120,67 доллара, что означает падение более чем на 1,4% на недельном графике.
На данный момент, по опросам информагентств, настроения среди инвесторов и профессиональных участников рынка остаются разделенными и лишенными четкой направленности:
- Около 38% институциональных экспертов и 42% розничных инвесторов ожидают роста котировок.
- В то же время 23% профессионалов и 38% частных трейдеров прогнозируют дальнейшее падение.
Оставшаяся часть рынка ожидает бокового движения и консолидации.
С технической точки зрения рынок остается в фазе консолидации. Несмотря на неоднократные попытки продавцов закрепиться ниже 4000 долларов, каждый раз эта область привлекала покупателей. Одновременно сохраняется нисходящая линия сопротивления (4150 дол./унц.), преодоление которой станет важным сигналом для восстановления полноценного восходящего импульса. Пока же золото остается между сильной поддержкой и не менее сильным сопротивлением, ожидая нового фундаментального драйвера.
На предстоящей неделе главным событием станет публикация данных по инфляции в США (во вторник и среду). Именно они определят ожидания относительно дальнейших действий Федеральной резервной системы. Более высокая инфляция способна вновь усилить давление на золото через рост доходности облигаций и укрепление доллара. В то же время более мягкие данные могут вернуть интерес к защитным активам и создать условия для новой попытки роста.
